Küresel Piyasalar Jeopolitik Gerilim ve Fed Baskısıyla Temkinli
Küresel piyasalar, ABD istihdam verileri sonrası jeopolitik gerilim ve Fed faiz baskısıyla temkinli. Teknoloji sektörü iyimserliği desteklese de genel eğilim riskten kaçınma.
Küresel piyasalar, ABD’deki tarım dışı istihdam verilerindeki düşüşün ardından jeopolitik gelişmeler ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikalarına ilişkin endişelerle haftaya temkinli başladı. Micron Technology ve SK Hynix’in yatırım planları teknoloji sektörüne yönelik iyimserliği desteklese de genel eğilim riskten kaçınma yönünde.
Analistler, yatırımcıların işlem haftasının sonuna doğru Orta Doğu’daki jeopolitik risklerden ziyade teknoloji sektöründeki olumlu gelişmelere odaklandığını belirtti. Çip şirketlerine yönelik büyüme beklentileri canlılığını koruyor.
Fed Faiz Artışı İhtimali ve Para Politikası Çalışmaları
Geçen hafta Fed’e yönelik şahin beklentiler, FOMC toplantı tutanaklarından alınan sinyallerle güçlendi. Faiz artışı ihtimali eylül ayı için yüzde 88’e ulaştı. Tutanaklar, yapay zeka kaynaklı talep artışı, Orta Doğu’daki savaş veya tarife etkileri nedeniyle enflasyonun yüksek seyretmesi halinde faiz artışının gerekli olabileceğini ortaya koydu.
Gelecek hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Kongre sunumu, para politikası beklentilerini şekillendirecek. Fed ayrıca para politikasının yürütülmesini geliştirmek amacıyla 5 çalışma grubunu ve liderlerini duyurdu. Warsh, bankanın fiyat istikrarı ve maksimum istihdamı sağlama kararlılığının sürdüğünü vurguladı.
Warsh, ABD ekonomisindeki değişimlere dikkat çekerek, her çalışma grubunun politika yapıcıların araç ve yöntemlerini iyileştireceğini belirtti. Hedefin, Fed’in bu kritik dönemde hedeflerine ulaşmasını sağlamak olduğunu ifade etti.
Jeopolitik Riskler ve Petrol Fiyatları
ABD ile İran arasındaki askeri hamleler, Orta Doğu’da barış ikliminin kalıcılığını sorgulatarak piyasalarda jeopolitik risk algısını artırdı. ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın görüşme talebini kabul ettiklerini ancak ateşkesin sona erdiğini bildirdi. Bu tansiyon, Brent petrolün varil fiyatının dört haftalık düşüş serisini sonlandırmasına neden oldu.
Yatırımcılar, gelecek hafta Orta Doğu’daki gelişmeleri ve şirket bilançolarını yakından takip edecek. IMF, küresel ekonomik büyüme tahminini yüzde 3,1’den yüzde 3’e indirdi. Türkiye ekonomisi için ise büyüme beklentileri korundu.
Piyasalarda Güncel Durum ve Beklentiler
ABD’de 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,56’ya çıkarken, dolar endeksi 100 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürdü. Doların gücü, yükselen tahvil faizleri ve şahin Fed öngörüleri altının ons fiyatını baskıladı. Altın haftayı yüzde 1,3 değer kaybıyla 4.119 dolarda tamamladı. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 5,5 artışla 75,9 dolara yükseldi.
New York borsasında S&P 500 yüzde 1,23, Nasdaq yüzde 1,74 yükselirken, Dow Jones yüzde 0,50 geriledi. SK Hynix hisseleri Nasdaq’daki ilk gününde yüzde 13 değer kazandı. Nvidia ve Meta hisseleri de piyasalardaki olumlu seyre katkı sağladı.
Makroekonomik veriler arasında ABD’nin dış ticaret açığı marttan bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, tüketici enflasyon beklentisi de yükseldi. ISM hizmet sektörü PMI beklentilerin altında kaldı.
Avrupa borsaları geçen hafta satıcılı bir seyir izlerken, Orta Doğu’daki gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki artışlar enflasyon risklerini gündeme getirdi. ABD Başkanı Trump’ın İspanya ile ticari ilişkilere yönelik açıklaması da risk algısını artırdı. Bölgede üretici fiyatları beklentilerin üzerinde artış gösterdi.
İngiltere’de siyasi gelişmeler ve AB’nin yapay zeka kaynaklı siber saldırı risklerine karşı eylem planı dikkat çekti. Avrupa borsalarında FTSE 100, CAC 40, MIB 30 ve DAX endeksleri düşüş kaydetti.
Asya borsaları, Hong Kong hariç negatif bir seyir izledi. Orta Doğu’daki jeopolitik tansiyon, enerji ithalatına bağımlı ekonomilerde risk algısını yükseltti. Çin’in yapay zeka çip geliştirmesi ve SK Hynix’in ABD piyasalarında işlem görmeye başlaması bölgede etkili oldu. Japonya’da emeklilik fonlarının yerli finansal varlıklara yatırımlarının artırılmasına yönelik adımlar, Japon yeni üzerindeki değer kaybı baskısını sınırladı.
Dolar/yen paritesi 161,7 seviyesinde seyrederek 40 yılın zirvelerini korudu. Japonya’da üretici fiyat endeksi aylık beklentilere paralel artarken, yıllık bazda öngörüleri aştı. Samsung Electronics’in faaliyet karı artsa da, büyük ölçekli veri merkezi yatırımlarının büyüme ivmesini destekleyip destekleyemeyeceğine yönelik endişeler yatırımcı iştahını sınırladı.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,67 düşüşle 14.321,19 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri piyasaların odağında olacak. Ekonomistler, cari işlemler hesabının mayısta açık vereceğini tahmin ediyor.
Yorum Yap